招商金控揭牌 管理资产超19万亿

招商金控集团风险并表法人机构。 图源：招商金控官网

招商金控董事长由招商局集团董事长缪建民担任。

9月18日上午，招商局金融控股有限公司(简称招商金控)设立暨揭牌仪式在深圳前海举行。招商金控是国内第三家、粤港澳大湾区首家获批设立的金控公司，也是国务院国资委体系内首家央企金控。在正式接获央行批准设立的5天后，招商金控完成人事变更，董事长一职由招商局集团董事长缪建民担任。

随着招商金控的设立，这也意味着招商局内超19万亿的管理资产迎来持牌独立法人。业内人士表示，金融控股公司是近年来经济全球化背景下产业资本与金融资本深度融合的产物，金融控股公司可以较好地实现规模经济效应和范围经济效应。

对于招商金控的正式设立，深圳市委副书记、市长覃伟中在揭牌仪式上表示，深圳将持续深化与招商局集团务实合作，以招商金控设立为新契机，充分发挥前海深港现代服务业合作区的示范引领作用，全面加强双方在科技金融、绿色金融、普惠金融、跨境金融、财富管理、风险管理等领域合作，着力打造全球创新资本形成中心、金融创新中心、金融科技中心和国际财富管理中心，携手为建设粤港澳大湾区国际金融枢纽作出更大贡献。

缪建民也在担任招商金控董事长后首次公开表态。他在揭牌仪式上表示，招商金控这张全新金融牌照，是招商局百年金融发展史孕育出的最新成果。改革开放特别是党的十八大以来，招商局金融板块业务形成了鲜明特色和独特优势：一是坚守服务实业初心，塑造了产融结合、共生共荣的综合优势。二是推进多元战略布局，打造了质量优、效益佳的金控集团。三是坚持金融专业管理，创造了风控为本、特色鲜明的管控模式。

历程：

申请金控牌照后迁址前海

招商金控前身为招商局集团在2015年内部设立的金融事业部，与招商局金融集团“两块牌子，一套人马”，主要负责协调管理招商局集团旗下的金融业务。2016年，招商局集团明确以深圳市招融投资控股有限公司为主体，通过无偿划转、现金收购等方式整合境内外金融股权。

2017年12月，国务院金融稳定发展委员会决定将招商局集团等5家公司纳入金控模拟监管试点，招商金控设立之路迈出第一步。

2020年9月，《国务院关于实施金融控股公司准入管理的决定》和《金融控股公司监督管理试行办法》落地，自2020年11月1日起施行。其核心是强制准入原则，落实持牌经营，即控股或实际控制两家或以上不同类型金融机构、并具有规定情形的非金融公司，都应当向央行提出申请牌照，接受监管规范。

《准入决定》明确在我国境内的非金融企业、自然人以及经认可的法人，控股或者实际控制两类或两类以上的金融机构，具有规定情形的，应当提出申请，经批准设立金融控股公司。而应申请但未申请牌照或未获得批准的，相关公司就得按监管要求，采取转让所控股金融机构的股权或者转移实际控制权等措施。

2020年10月，招商局集团审议通过以招融投资（现已更名为“招商金控”）为主体申请成为金融控股公司。同年12月，招商金控注册地址变更至深圳前海。

调整：

招商局多名高管进入招商金控

很长一段时间内，招商金控董事长一职由招商局总经理助理洪小源担任。在牌照获批后5天，招商金控发生工商变更，董事长由洪小源变更为缪建民，前者转任公司总经理一职，同时，新增招商局总经理胡建华为公司副董事长。此外，董事及监事会成员也发生变更，原2名董事刘宏兵与徐鑫均已退出，同时新增7名董事，分别是招商局副总经理邓仁杰、招商银行行长王良、招商局总会计师周松、洪小源、蔡洪滨，及2名独立董事：马蔚华、冯建龙。

公司原监事王章为也同样退出，由招商局董事王宏担任监事会主席，招商局董事段湘晖及副总经理李百安分别出任2名监事。至此，招商局经营管理层中的多名成员均出任招商金控董监高。

从股权架构上来看，招商局集团通过招商局轮船持有招融投资100%的股权，就在此前的9月15日，招商局集团召开第三届董事会第二次会议，审议通过2项议案，包括将招商金控作为集团二级公司管理。

业务：

金融板块为招商局核心产业

从经营层面来看，金融板块则是招商局主力。作为一家业务多元的综合企业集团，金融业务是招商局集团三大核心产业之一。根据官网数据，2022年上半年，招商局集团实现营业收入4464亿元，同比增长4.5%；利润总额1031亿元，同比增长6.5%；净利润862亿元，同比增长10.2%。

同期，招商局金融业务营业总收入2599亿元，同比增长7.7%；净利润733亿元，同比增长5.7%；总资产规模10.4万亿元，管理资产AUM超过19万亿元。可以看到，今年上半年，金融业务贡献了招商局过半营收，更占净利润的绝大部分。

根据招商局提供数据，招商金控监管口径下风险并表及参股重要性机构总计约670家。其中，直接持股管理的主要从事金融活动的机构包括招商银行股份有限公司，与招商局轮船合计持有27.86%股份；招商证券股份有限公司44.17%股份；招商局仁和人寿保险股份有限公司33.33%股份；招商局保险有限公司100%股份；招商局通商融资租赁有限公司40%股份；深圳市招商平安资产管理有限责任公司51%股份；招商海达保险顾问有限公司100%股份；招商局创新投资管理有限责任公司100%股份；招商局资本投资有限责任公司50%股份；招垦资本管理（北京）有限公司、招商局资本管理（北京）有限公司（合称为“国家级基金”）100%股份。

在18日的揭牌仪式上，中国人民银行深圳市中心支行行长邢毓静表示，招商金控对招商局旗下多级金融股权架构进行整合，基本达到股权清晰、可穿透、可识别的要求。

观察

招联金融首席研究员董希淼：

多元化结构有助于更好地抵御风险

招联金融首席研究员董希淼表示，作为一种企业组织创新，金融控股公司近年来在我国发展迅速。它是经济全球化背景下，产业资本与金融资本深度融合的产物，也是金融业综合经营发展升级的产物。从理论上看，金融控股公司可以较好地实现规模经济效应和范围经济效应。而且，金融控股公司多元化的业务结构有助于更好地抵御风险。在规范有序发展的前提下，金融控股公司通过资源和客户的分类、整合和资源协同，实现金融对社会发展需求的多方位服务，满足企业和个人多元化需求，提高经济社会运行效率，提升金融服务实体经济效能。

“从微观运行的角度看，我国金融控股公司近年来存在不少问题，部分中小金融机构和地方金融控股集团公司治理薄弱，关联交易不规范。尤其是一些非金融企业和自然人投资形成的金融控股集团，野蛮生长，无序扩张，盲目进入金融业，破坏市场竞争秩序，甚至将金融机构作为‘提款机’。由于缺乏相应的监管制度，对金融控股公司存在监管空白，其风险不断累积和暴露，影响金融稳定和社会稳定。”

董希淼表示，《国务院关于实施金融控股公司准入管理的决定》和《金融控股公司监督管理试行办法》补齐我国金融控股公司监管的制度短板，有助于依法依规开展金融控股公司准入管理和持续监管，更好地防范金融风险。不过《试行办法》规定得相对原则，下一步应在实践中逐步完善，尽快出台并表监管、资本管理、关联交易、大额风险暴露等细则。此外，《试行办法》适用于非金融企业和自然人控制的金融控股公司，对金融机构发起并控制的金融集团，也应出台相应的监管制度规则，保持监管一致性和公平性。

采写：南都·湾财社记者 叶霖芳