【文/观察者网 吕栋】
全球黄金资源找矿勘探难度持续加大,紫金矿业将目光瞄向国内最大单体金矿。
“海域金矿项目为近年来中国境内发现的最大金矿,保有黄金资源规模大、品位高,建成投产后年产黄金15-20吨,将成为国内最大的黄金矿山。”
10月12日晚间,紫金矿业公告披露,该公司通过协议转让方式,出资人民币39.845亿元,收购山东博文矿业持有的山东瑞银矿业30%股权。
同一天,招金矿业也发布公告,该公司同意以人民币8.155亿元的代价,向博文矿业收购瑞银矿业6.14%股权。收购完成后,招金矿业对瑞银矿业的持股比例将从63.86%增至70%。
目前,瑞银矿业持有莱州瑞海矿业100%股权,莱州瑞海矿业则持有莱州三山岛北部海域金矿100%权益。该金矿为20年来全球新探获的最大单体金矿,保有金资源量562.37吨,平均品位4.20克/吨。
收购完成后,招金矿业和紫金矿业将分别持有海域金矿70%和30%权益。
尽管紫金矿业斥巨资成为中国最大单体金矿第二大股东,但资本市场似乎并不看好。10月13日,紫金矿业A股和港股分别收跌1.88%和2.18%,市值分别为2064亿元和2006亿港元。招金矿业的股价表现相对好一些,今天收涨3.10%,市值为196亿港元。
图源:紫金矿业
公开资料显示,山东省莱州市是中国重要的黄金生产基地,在世界范围内也是罕见的金矿富集区,目前已探明的黄金储量达2000多吨。本次收购涉及的海域金矿,位于莱州市北部,距城区26公里,西南部毗邻三山岛金矿,与莱州港为邻,附近大中型金矿密布,基础设施完善。
早在2015年,招金矿业就曾以27.23亿元人民币的价格收购瑞银矿业63.86%的股权,进而间接持有瑞海矿业53%的股权,并进一步控制山东莱州三山岛北部海域金矿探矿权。
根据2016年国土资源部备案的《山东省莱州市三山岛北部海域矿区金矿勘探报告》显示,海域金矿查明的黄金资源储量为459.434吨,平均品位4.23克/吨,另有低品位金矿资源储量5.61吨,平均品位1.60克/吨。
瑞海矿业于2018年对海域金矿进行补充勘探,根据招金矿业2021年年报,依据JORC标准,海域金矿保有黄金资源量为562.37吨,平均品位4.20克/吨,其中储量为212.21吨,平均品位为4.42克/吨。
海域金矿剖面图
“本次收购有助于提升公司黄金资源储量,”紫金矿业在公告中透露,海域金矿建成投产后年产黄金15-20吨,将成为国内最大黄金矿山,矿山早期开采高品位矿体,达产后年产金可望超过20吨,该公司将新增黄金权益资源储量168.7吨,项目投产后新增权益产量4.5-6吨。
官网介绍,紫金矿业是一家在全球范围内从事铜、金、锌、锂等金属矿产资源勘查、开发及工程设计、技术应用研究的大型跨国矿业集团,法定代表人为陈景河。而根据企查查信息,紫金矿业的实控人为福建省龙岩市上杭县财政局,表决权和受益股份为23.11%。
观察者网查询发现,2021年,紫金矿业的黄金产量为47.5吨,只达到计划值(53-56吨)的85%-90%。该公司在官网的文章中称,近十年来全球黄金资源找矿勘探难度持续加大,新探获资源尤其是浅部资源锐减,深部已成为全球主要黄金企业资源可持续的重要途径之一。此次进军深部海域金矿,对该公司实现2025年产黄金80-90吨目标具有重要意义。
从股权关系看,紫金矿业和招金矿业都是通过持股瑞银矿业实现对海域金矿的权益。
截至2021年末,瑞银矿业合并资产总额为41.19亿元,合并净资产为-2.47亿元,2021年度实现销售收入0元,合并净亏损6862万元。截至2022年6月30日,瑞银矿业合并资产总额为41.83亿元,合并净资产为4.24亿元,2022年上半年实现销售收入0元,合并净亏损2959万元。(以上财务数据均未经审计)
尽管目前瑞银矿业尚未实现营收且持续亏损,但以紫金矿业、招金矿业的收购价格及股权比例倒推,两家矿企对瑞银矿业的估值均已达132.82亿元。而根据此估值计算,招金矿业2015年以27.23亿元收购瑞银矿业63.86%的股权,目前已浮盈超过57亿元。
招金矿业是经山东省人民政府批准,由山东招金集团有限公司、上海复星产业投资有限公司、上海豫园旅游商城(集团)股份有限公司、深圳市广信投资有限公司及上海老庙黄金有限公司于2004年共同以发起方式设立的股份有限公司。第一大股东系山东招金集团有限公司,持股比例34.74%,实际控制人为招远市政府。
尽管招金矿业2015年便取得了探矿权,但瑞海矿业直到2021年7月才取得由山东省自然资源厅核发的海域金矿采矿许可证,矿权有效期自2021年7月21日至2036年7月21日。
招金和紫金两大矿企愿意给高估值,还是看中了海域金矿未来的价值。紫金矿业提到,海域金矿为国内首个海上发现金矿,探明至今短短几年,黄金资源量已新增约百吨,目前矿体勘探范围内深部仍未封闭,探矿增储潜力非常显著,有“海下2000米黄金王国”之称。
据披露,海域金矿设计地下开采方式,采选规模为12000吨/日,选矿回收率可达97%,证照基本齐全。根据地质报告和近邻三山岛金矿多年开采经验,海域金矿岩体总体稳固性较好,有一定厚度的海底泥质沉积物起到隔水作用和矿体顶板稳定性,为项目开采提供了有利条件。
紫金矿业表示,招金矿业认同和支持该公司实施本次并购,两家黄金企业在项目开发建设及后续生产运营中可发挥各自优势,有信心和能力把海域金矿建设成为中国最大、最深、效益最好的现代化黄金矿山,项目证照基本齐全,预计2025年建成投产,达产后年均单位矿石采选总成本为340元/吨,预期经济效益显著。
但距离海域金矿建成真正投产,两大矿企仍有诸多困难需要客服。首先是资金方面,海域金矿项目建设总投资约60亿元,目前已投资约14亿元,仍有46亿元的巨额资金缺口。
另一方面是开采难度。紫金矿业提到,海域金矿为海底采矿,主要矿体分布深度在-50至-1800米,为超深井矿床,项目采矿工程有较大的挑战,存在地热、岩爆等危害,有一定的不确定性,可能会影响矿山投产和达产时间;项目对黄金价格波动敏感,存在投资风险。
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标题:20年来全球最大单体金矿!山东“海下2000米黄金王国”有了新进展
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