5年期以上LPR迎史上最大降幅 100万元房贷最多可少还5.22万元

5年期以上LPR迎史上最大降幅 100万元房贷最多可少还5.22万元

封面新闻记者 朱宁

时隔8个月，5年期以上LPR迎来龙年首次下调。2月20日，人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布当日贷款市场报价利率（LPR），1年期LPR为3.45%，维持前值不变；5年期以上LPR为3.95%，较前值下降25个基点，结束连续多月来的“按兵不动”。

创下LPR形成机制改革以来最大降幅

从LPR形成机制来看，LPR 由18家报价行按MLF利率加点后，进行汇总统计，并去掉一个最高报价和一个最低报价，进行加权平均计算后的数据形成报价。一般来讲，1年期LPR与5年期以上LPR对称调整是常态，但非对称调整也并不少见。

LPR品种历史走势情况显示，2023年8月，1年期LPR下降10个基点，5年期以上LPR不变。时隔6个月，LPR两个期限品种再次呈现非对称下降。其中，5年期以上LPR为时隔8个月再次下降。

值得注意的是，与此前LPR变动相比，本月LPR下降与政策利率调整并不同步，两个期限品种呈现非对称下降，特别是本次5年期以上LPR大降25个基点，远超市场预期。

央行公告

记者注意到，自2019年8月20日以来，我国共出现过8次5年期以上LPR利率下调，但过去下调幅度一般为5～15个基点。此次5年期以上LPR一次性下调25个基点，属于历史上有记录以来降息最猛的一次，释放出极大地降低中长期贷款利率的信号。

回顾2023年，1年期LPR和5年期以上LPR分别下降0.2个和0.1个百分点。据人民银行2024年2月8日发布的《2023年第四季度中国货币政策执行报告》，2023年，新发放个人住房贷款加权平均利率为3.97%，较上年同期低0.29个百分点，超过23万亿元存量首套房贷款利率平均下调0.73个百分点，每年减少借款人利息支出约1700亿元。

100万房贷30年最多可少还5.22万元

作为个人住房贷款定价基准，本次5年期以上LPR下降对于减轻居民还贷压力的效果也备受关注。

LPR降低前需还贷款

不考虑加点情况下，以首套房100万元贷款余额、等额本息还款、30年期贷款期限为例，此次降息后，购房者月供减少约145元，30年累计减少还贷5.22万元；以首套房100万元贷款余额、等额本金还款、30年期贷款期限为例，节省利息近3.8万元。

需要指出的是，LPR下降后，购房者的房贷利率并非立即调整。目前市场上的个人房贷利率多数采用LPR加减点的方式形成，一般来说，房贷利率的重定价日是每年的1月1日或贷款的发放日(不同银行政策不同)。对于存量房贷而言，会在利率重定价日当天，按照最新LPR报价利率加上合同约定的基点得出新的利率，在下一周期执行。

LPR降低后需还贷款

据贝壳研究院监测的数据显示，2024年1月百城首套主流房贷利率平均为3.84%，二套主流房贷利率平均为4.41%。有分析指出，5年期以上LPR是个人住房贷款和企事业单位中长期贷款的定价基准，5年期以上LPR如果下降，将进一步降低居民房贷利息支出、促进房地产市场平稳发展，更有效激发企事业单位融资需求。

LPR下行有助于促进社会融资成本稳中有降

对于此次LPR报价利率非对称调降，光大银行金融分析师周茂华对记者表示，此举可加强经济逆周期调节。目前国内处于信心恢复与经济恢复关键期，加之海外需求前景不确定性，商业银行靠前发力，合理调降贷款报价利率进一步让利实体经济，加大实体经济支持力度，提振市场信心，促进经济加快恢复活力。此外，此举也加大国内对房地产支持力度，有助于促进有效需求加快恢复。

“此前央行通过降准、定向降息等工具，为银行提供长期限、低成本资金，同时，2022年以来商业银行四次调降存款利率（或者2023年商业银行三次调降存款利率），有效降低银行综合负债成本，为贷款端利率调降拓展空间。”周茂华解释到，近年来市场利率中枢下移，也是推动LPR报价利率下调的一个因素。

“尽管1年期LPR利率保持稳定，但央行通过结构性工具，推动金融机构挖掘利率市场化改革潜力，降低小微、三农等实体经济薄弱环节，重点新兴领域融资成本。”周茂华说。

需要指出的是，市场普遍认为，LPR作为银行贷款定价的基准，直接关系到企业和居民的融资成本和财务支出变化，经营主体对LPR更加关注，反应也更为灵敏。LPR下行也有助于进一步带动实际贷款利率降低，促进社会融资成本稳中有降。

有业内专家表示，本次5年期以上LPR非对称下调幅度比市场预期中略高。考虑到过去四年半以来的LPR变化情况，本次下调之前，5年期以上LPR累计下调幅度总体小于1年期LPR，有一定追平的必要性和可能性。另一方面，房地产从销售端到投资端、从供给侧到需求侧，都仍需金融支持助力，加上房地产政策取态的优化调整，5年期以上LPR非对称调降25个基点是意料之外、情理之中。

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